隨著近日經(jīng)投公司與興業(yè)銀行完成甌飛一期圍墾工程區(qū)塊五10億元項(xiàng)目貸款合同的成功簽訂及第一筆貸款2億元的順利發(fā)放，標(biāo)志著甌飛一期圍墾工程（北片）所有融資工作已經(jīng)全部完成。回顧該項(xiàng)目正好一百億元的融資之路，可謂步步艱辛，步步為營(yíng)。
一、項(xiàng)目基本情況
甌飛一期圍墾工程位于溫州市甌江、飛云江河口間平直岸灘，東臨大海，西連瑞安丁山、龍灣永興、天城、海濱等沿海圍墾區(qū)，南順飛云江北岸，北順甌江口南岸，圍墾面積13.28萬(wàn)畝，設(shè)計(jì)批準(zhǔn)概算投資272.93億元，施工總工期9.5年。工程堤線總長(zhǎng)36.66公里，水閘6座，南北堤防潮（洪）標(biāo)準(zhǔn)為100年一遇，東堤標(biāo)準(zhǔn)為50年一遇，工程分南北兩區(qū)分期實(shí)施，均為6.64萬(wàn)畝，列入省、市重點(diǎn)項(xiàng)目。根據(jù)批準(zhǔn)的意見(jiàn)，先行實(shí)施北片區(qū)工程的建設(shè)。該工程立足于防御超強(qiáng)風(fēng)暴潮的基本功能，圍堤與交通道路和港口相結(jié)合，是集防洪、交通、生態(tài)、景觀、漁業(yè)、旅游、休閑為一體的多功能綜合性工程，也是我市打造海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展示范區(qū)建設(shè)的一項(xiàng)標(biāo)志性工程。
自項(xiàng)目啟動(dòng)以來(lái)，在省級(jí)相關(guān)部門(mén)、溫州市委市政府及浙南產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)（經(jīng)開(kāi)區(qū)、甌飛）管委會(huì)的正確領(lǐng)導(dǎo)和大力支持下，我們堅(jiān)持把融資工作作為工程推進(jìn)各項(xiàng)工作的重中之重，全力爭(zhēng)取各方支持，努力挖掘和增強(qiáng)自身項(xiàng)目融資能力，拓寬融資新渠道，探索融資新模式，有效保障了工程建設(shè)、政策處理及其他各項(xiàng)工作的資金需求。經(jīng)過(guò)3年多來(lái)的努力，甌飛一期圍墾工程（北片）建設(shè)資金問(wèn)題已基本解決。
二、融資工作面臨的困難
（一）回報(bào)周期長(zhǎng)。甌飛一期圍墾工程本身屬于公益性項(xiàng)目，最終收益有待于后續(xù)吹填造地項(xiàng)目來(lái)體現(xiàn)，在系列項(xiàng)目未完工交付使用前該項(xiàng)目不產(chǎn)生效益。而完成圍墾及造地項(xiàng)目工期非常長(zhǎng)，僅圍墾的施工總工期就達(dá)9.5年。
（二）融資規(guī)模大。由于甌飛圍墾工程的項(xiàng)目收益和現(xiàn)金流主要集中在遠(yuǎn)期，因此建設(shè)期的資金需求要通過(guò)股東單位資本金注入和項(xiàng)目融資來(lái)解決。甌飛一期圍墾工程概算投資272.93億元，若加上后續(xù)吹填造地的資金需求，所需融資資金體量非常龐大。
（三）融資難度高。同樣，由于甌飛圍墾工程短期內(nèi)無(wú)法形成土地實(shí)物資產(chǎn)，項(xiàng)目自身還款來(lái)源及抵押物嚴(yán)重不足，傳統(tǒng)項(xiàng)目貸款難以落實(shí)，融資難度極大；此外，甌飛圍墾工程作為圍海造地項(xiàng)目，項(xiàng)目的最終收益是土地出讓金收益。但土地出讓金收益屬于政府性基金收入，圍海造地形成的土地須經(jīng)由土地管理部門(mén)收儲(chǔ)才能出讓?zhuān)⑶页鲎屖找骓毤{入政府財(cái)政預(yù)算管理，不屬于項(xiàng)目公司收入，因此甌飛一期圍墾工程融資工作的開(kāi)展在一定程度上需依托政府財(cái)政信用。但國(guó)發(fā)43號(hào)文出臺(tái)后，理清了政府債與企業(yè)債間的界限，企業(yè)難以再憑借政府信用進(jìn)行融資。
三、主要做法
（一）頂層設(shè)計(jì)，合理謀劃開(kāi)發(fā)建設(shè)體制機(jī)制
如此大體量的投資項(xiàng)目，如何解決資金成為啟動(dòng)工程建設(shè)的關(guān)鍵性問(wèn)題。為有效破解資金難題，市委、市政府經(jīng)充分醞釀，明確將龍灣二期（3.445萬(wàn)畝）圍墾造地項(xiàng)目作為甌飛起步區(qū)工程，其項(xiàng)目收益為甌飛一期中長(zhǎng)期投入及還款提供資金保障，實(shí)行滾動(dòng)開(kāi)發(fā)建設(shè)。
同時(shí)，為緩解單一財(cái)政撥付資本金壓力，根據(jù)溫州市人民政府專(zhuān)題會(huì)議（紀(jì)要〔2012〕38號(hào)）精神，甌飛工程按照落實(shí)30%項(xiàng)目資本金的籌資思路，在甌飛工程項(xiàng)目建設(shè)階段，甌飛一期項(xiàng)目投資由市本級(jí)、瑞安市、龍灣區(qū)、溫州經(jīng)開(kāi)區(qū)按4∶3∶2∶1的比例承擔(dān)，參股各方根據(jù)工程建設(shè)進(jìn)度安排落實(shí)項(xiàng)目資本金。即工程建設(shè)資金總體按照3：7的比例，分別以項(xiàng)目資本金及自行籌資的方式獲取。在此背景下，2011年9月，根據(jù)市委書(shū)記辦公會(huì)議（紀(jì)要〔2011〕4號(hào)）等有關(guān)文件精神，組建了溫州市甌飛開(kāi)發(fā)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司，作為甌飛工程的項(xiàng)目融資平臺(tái)及開(kāi)發(fā)建設(shè)、投資運(yùn)營(yíng)主體，負(fù)責(zé)甌飛工程的資金籌措，以此保障甌飛工程長(zhǎng)期建設(shè)資金需要。
（二）上下齊心，全力爭(zhēng)取項(xiàng)目啟動(dòng)資金
工程建設(shè)前期是融資工作開(kāi)展最困難的時(shí)期。為解決項(xiàng)目前期啟動(dòng)資金，我們主要采取如下幾項(xiàng)措施：一是積極爭(zhēng)取各股東單位資本金，每年通過(guò)市政府協(xié)調(diào)會(huì)形式明確各股東單位年度資本金數(shù)額及到位時(shí)間要求；二是針對(duì)甌飛一期圍墾工程難以采用市場(chǎng)化方式進(jìn)行項(xiàng)目貸款融資，努力爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)表外資金和流動(dòng)資金貸款支持，在2013年?duì)幦〉搅苏闵蹄y行5億元的信托貸款資金，2014年獲得了興業(yè)銀行8.5億元海洋發(fā)展基金資金；三是將市區(qū)、龍灣區(qū)、瑞安市、溫州經(jīng)開(kāi)區(qū)的400畝土地通過(guò)招拍掛的方式，落實(shí)給項(xiàng)目業(yè)主公司，既增加項(xiàng)目公司的資產(chǎn)，又增加資本金到位率，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，且為后續(xù)項(xiàng)目融資提供了抵押物。
（三）千方百計(jì)，努力拓寬項(xiàng)目融資渠道
一是利用“明股實(shí)債”形式落實(shí)海洋發(fā)展基金。由于甌飛一期圍墾工程抵押物嚴(yán)重不足，且現(xiàn)金流難以滿(mǎn)足項(xiàng)目貸款要求，我們立足這一實(shí)際積極拓寬融資渠道，于2014年完成了8.5億元的海洋基金募集。該筆資金以股份投資的名義進(jìn)入作為工程資本金，優(yōu)化了項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了項(xiàng)目融資能力。
二是依托“金改試點(diǎn)”政策優(yōu)勢(shì)發(fā)行藍(lán)海股份。利用溫州作為全國(guó)金融改革試點(diǎn)城市的政策優(yōu)勢(shì)，積極探索融資新模式，于2014年8月份開(kāi)創(chuàng)性地發(fā)行藍(lán)海股份8億元。該項(xiàng)融資不僅有效解決了項(xiàng)目融資困難問(wèn)題，更拓寬了溫州市民的投資渠道，增加了財(cái)產(chǎn)性收入，還爭(zhēng)取到了更廣大市民對(duì)甌飛工程的關(guān)注和支持。
三是借助“化整為零”對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分區(qū)塊劃分。為解決甌飛一期單體項(xiàng)目投資大融資難的問(wèn)題，更好地開(kāi)展項(xiàng)目融資工作，我們利用現(xiàn)有圍堤，向省發(fā)改委申報(bào)項(xiàng)目分區(qū)塊概算方案，將甌飛一期圍墾工程南北分成兩大塊，南北各分四小區(qū)塊、五小區(qū)塊分別實(shí)施，該方案于2015年4月獲省發(fā)改委審批同意，為分區(qū)塊融資創(chuàng)造了有利條件。
四是把握“政策窗口”落實(shí)各區(qū)塊項(xiàng)目貸款。2015年以來(lái)，隨著國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力加大，銀根出現(xiàn)放松，信貸資金大量出籠，各大銀行相繼推出政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)新型金融政策，加大對(duì)水利等重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的支持。在此金融環(huán)境下，我們充分利用甌飛一期圍墾項(xiàng)目作為基礎(chǔ)性重點(diǎn)水利項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)，積極與農(nóng)發(fā)行、國(guó)開(kāi)行、工行、農(nóng)行、興業(yè)銀行、招商銀行等進(jìn)行對(duì)接，努力爭(zhēng)取水利基礎(chǔ)項(xiàng)目融資的優(yōu)惠政策。2015年我們針對(duì)甌飛一期圍墾北區(qū)1-3區(qū)塊項(xiàng)目，通過(guò)政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的形式落實(shí)了農(nóng)發(fā)行45.5億長(zhǎng)期限（25年），低利率（基準(zhǔn)利率）的項(xiàng)目貸款；2016年上半年我們同樣以政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的形式落實(shí)了甌飛一期圍墾北片區(qū)塊四項(xiàng)目工行15億的項(xiàng)目貸款（銀團(tuán)貸款），貸款期限12年；近期，甌飛一期圍墾北片區(qū)塊五項(xiàng)目興業(yè)銀行、農(nóng)行18億元政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)形式的項(xiàng)目貸款（聯(lián)合貸款）亦已成功落地，期限15年。至此，甌飛一期圍墾工程（北片）融資工作圓滿(mǎn)完成。
附：甌飛一期圍墾工程（北片）融資金額明細(xì)
